Utilidades por casi US$ 500 millones habrÃan obtenido las AFP, Moneda y las distintas sociedades de Bancard. Asà lo afirma la defensa de Julio Ponce, que por estos dÃas se encuentra inmersa en las distintas acciones legales y administrativas que ha ejercido en los últimos meses.
Justamente como parte del proceso probatorio que se abrió tras la formulación de cargos por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), el equipo ha estado recabando una serie de datos sobre los beneficios que los minoritarios habrÃan obtenido mediante su participación en las distintas sociedades que forman la cascada, datos que serán entregados como pruebas al regulador.
La defensa de Ponce ha recabado antecedentes que estiman que las AFP habrÃan logrado ganancias desde 2004 al 5 de noviembre –perÃodo en el que concluye la investigación del regulador–, por US$ 242 millones en Calichera, Oro Blanco y Norte Grande. En tanto, desde 1998 hasta el 2009, los beneficios obtenidos por Bancard, Axxion y Santa Cecilia sumarÃan US$ 139 millones, donde Calichera-A le reportarÃa US$ 103 millones de retorno.
Asà mismo, la defensa argumenta que los distintos fondos de Moneda acumularÃan ganancias por US$ 109 millones entre 1995 a 2011 sólo en acciones de Pampa Calichera.
“De acuerdo a los antecedentes que existen disponibles, efectivamente esas habrÃan sido las utilidadesâ€, reafirma el abogado a cargo de la defensa de Ponce, Raimundo Labarca.
La más rentable

La sociedad más rentable, según los datos levantados por la defensa, fue Oro Blanco, donde Habitat, Provida, Capital y Cuprum lograron retornos por US$ 100 millones, seguido por los US$ 91 millones de Calichera-A, y los US$ 51 millones de Norte Grande.
Parte importante de dichos beneficios corresponde al mayor valor que la acción de las distintas sociedades experimentaron en el perÃodo (además de dividendos acumulados, y operaciones de compra y venta de acciones en el mismo lapso).
En 2004, cuando las AFP ingresaron a Calichera-A, el valor promedio del papel se situó en $ 380,36. A noviembre de 2001, llegó a $ 652,82. En el caso de Oro Blanco y Norte Grande, los precios promedio pasaron de 
$ 6,83 a $ 8,47, y de $ 6,30 a 
$ 7,25, respectivamente.
Con estos datos, la defensa pretende demostrar que las mismas operaciones por las que están siendo acusados, fueron realizadas por otros actores del mercado, sin que fueran sancionados.
Respuesta de las AFP

Consultadas al respecto, fuentes de las AFP señalaron que el hecho de haber obtenido ganancias no implica que hayan participado en el esquema descrito por la SVS, y que las decisiones tomadas en ese momento sólo correspondÃan a una polÃtica de inversiones. En ese momento no se conocÃa el esquema denunciado por el regulador, afirman.
Al momento de formular cargos contra Ponce, Roberto Guzmán Lyon, Patricio Contesse Fica y Aldo Motta, la SVS indicó la existencia de un esquema estructurado sobre la base de reiteradas operaciones de inversión y financiamiento que habrÃa llevado a que las Sociedades Cascada proveyeran acciones Oro Blanco, Calichera A y SQM-B, a precios que, en la generalidad, pueden ser entendidos bajo mercado.
En contraste, AFP Habitat estimó que los perjuicios causados para sus fondos de pensiones llegarÃa a 
US$ 11,6 millones, esto luego de analizar seis operaciones cuestionadas por el regulador. Junto con ello, calculó que el daño patrimonial que sufrió la cascada fue de US$ 299,4 millones, mientras que las sociedades relacionadas, vinculadas e instrumentales obtuvieron ganancias por US$ 392 millones.
Querella de Habitat contempla que SVS amplÃe formulación de cargos a otros implicados
La querella presentada por la AFP Habitat la semana pasada por tres delitos en contra de quienes resulten responsables, en el marco del Caso Cascadas, incorpora la posibilidad de que la Superintendencia de Valores y Seguros amplÃe la formulación de cargos a otros eventuales implicados.
Conocedores del caso explican que en la acción penal no se identificaron nombres especÃficos porque la AFP no se quiso cerrar a la posibilidad de que existan otros sujetos involucrados, sobre los cuales el regulador pueda formular cargos próximamente.
Además, subrayan que la idea era dejar abierta la querella para que después se pueda solicitar al fiscal que amplÃe la investigación a más sujetos.
Y aunque Cuprum, Provida, Capital y PlanVital están analizando la presentación de una acción penal, hasta el momento, no se habrÃan contactado con los abogados que lideran la acción judicial de Habitat.
Junto con ello, podrÃa existir un delito más, que Habitat no incluyó por ahora en su querella, que es el de entrega de información falsa al mercado, especialmente en los estados financieros.
Es posible que si la SVS lo llega a incorporar esta figura dentro de sus cargos, las futuras acciones judiciales que interpondrÃan los institucionales, lo contemplen como otro de los eventuales delitos del caso.
